原本以为2023年最后几个交易日市场会以较为平淡的方式度过，把机会留给2024年，谁知道还有意外之喜。2023年12月28日，全年的倒数第二个交易日，三大指数强势反弹，收出大阳线，其中深圳成指和创业板指大放异彩，分别大涨2.71%和3.85%，这两个指数均创下年内最大单日涨幅。成交金额放大至8844亿元，北向资金净流入超135亿元，单日净买入创5个月新高。
从行情检测软件上的数据显示，涨幅排名靠前的前十个概念板块，新能源相关的板块就占据了9个席位。赛道中的权重龙头涨幅较大，个别龙头还封住了涨停板。可以说新能源为今天指数大涨贡献了主要力量。
新能源为什么大涨？行情能否持续？
首先，新能源赛道超跌严重。自去年7月反弹行情结束以来，新能源板块已经经历了18个月的调整。
持续调整所带来的结果就是让板块超跌严重，板块性价比开始显现。不管是PE还是PB估值，新能源赛道的估值也在历史的低点。中证新能指数的估值水平均已经跌破2018年末的低点（说明：中证新能指数前一轮调整低点出现在2018年10月18日，对应PE/PB估值分别为21.27倍和1.76倍）。我们从性价比角度来看，Wind一致预测显示，中证新能源指数2024年的净利润增速在20%左右，但行业市盈率估值已经调整至12倍（截止12月19日，中证新能PE估值为12.32倍），已经具备了较高的性价比。
（数据来源：择尔裕金科，统计区间：2015.02.10-2023.12.25）
其次，新能源赛道有“双碳目标”背书，清洁能源替代传统能源的路还很长，依然是一个长期好赛道，高景气度可以维持下去。乘联会秘书长近日表示，未来两年国家促进新能源车消费的力度会进一步加大，通过发消费券等各种措施，推动行业快速发展。汽车单车价格大幅度提升，国家对电动车的重视进一步提升。其认为2024年是新能源车市场的大年，明年年初将出现开门红爆增的局面，所以总体看对明年车市是相对乐观的状态，预计明年在年初能看到行业较高的增长。近日，中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟27日展望2024年车市时表示，预计2024年新能源汽车产销规模有望达到1300万辆，增速约40%，整体渗透率超过40%，乘用车领域单月渗透率有望超过50%。
总的来看，新能源行业现在既是一个好赛道，又拥有好价格，已经逐渐进入到了右侧阶段。
一般来说，市场在下跌趋势向上涨趋势转变的初期，领涨的板块通常是市场中超跌板块。新能源板块的突然走强，一方面可以重新凝聚市场信心，而且该板块本身对指数有较大贡献，尤其是创业板，新能源板块如果能进一步走强且具备一定的持续性，市场持续两年的调整行情或将画上句号。
免责声明：本报告由择尔裕基金研究中心撰写、择尔裕【智慧+】基金智能辅销系统App独家发布，如需转载，请注明出处。本报告内容不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。过往业绩不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎！
往期回顾：