市场向下调整，目前来看正在寻找我们昨天提到的支撑。板块上，前期涨幅较大，甚至昨日上涨的板块都集体出现了调整。可见情绪退潮之下，被投资者追捧的科技股则成了抛售的对象。转而买入处于相对低位的医药、食品等板块进行炒作，但持续性估计很难说，毕竟目前还看不到有政策或者消息面的因素，仅是一个高低切换。
今天下跌家数超过了4700家，跌停家数超过了涨停家数，前期的大妖股纷纷回落，预示着短期炒作情绪回落，亏钱效应上升。连板的个股虽然仍有几家，主要集中在存在着预期差的地产后周期产业链中的家居板块，因为近期开始传言政策可能会有调整。
不过，面对市场的走弱，避险最好的方式还是降低仓位，因为行业的轮动加快，很难寻找到可持续上涨的个股。另外就是马上要到清明节，虽然放假三天，但A股休市有4天，所以不排除有资金提前先减仓了。
昨天跌得最明显的应该是光模块了，之前我们也聊到过，龙年以来涨得最好的基金也主要是持有光模块相关的概念股。那么为什么跌，要不要减仓，或许是投资者最关心的。
目前来看，有两大原因：一是英伟达新款交换机的发布，市场担心从两层变为三层的交换可能会影响高端模块的需求；二是有关华为正在大规模申请一项专利的消息。
不过，我们认为交易层面的是更直接的影响。目前正值季末，市场可能出现调仓需求。此外，光模块板块本季度的超额收益相当明显，已达六七十个百分点。因此，板块波动在所难免。所以涨高了，减仓是最正常、正确的选择。
近期，一篇名为“光学梦魇”的文章在市场上引起了一定的讨论。文章中提出了一些关于光模块市场前景的悲观预测，特别是关于交换机架构变化可能减少高端光模块需求的观点。
随着数据中心和网络技术的不断进步，对高速、高效的光模块需求持续增长。过去我们讨论的双层架构，以 800G 和 400G 为核心，已经得到了市场的广泛认可。现在，随着交换机技术的升级，光模块市场也在同步进步。文章中提到的交换机通量增大导致光模块使用减少的说法，并不符合实际情况。实际上，随着 GPU 数量的增加，对高性能光模块的需求也在增加。
另外，海思本就有光模块业务，且应用的下游市场主要是华为生态相关，对海外链影响有限。
新一代 GPU 产品，如英伟达的 GP200，在推理性能方面表现出色，将成为适用于多种场景的关键产品。TB200 以其高性价比受到市场的青睐。从供应角度看，新一代 GPU 产品将优先满足头部厂商的需求，这些厂商宣布的超级计算集群规模达到 2 万个 GP200。这表明市场对高性能计算产品的需求依然旺盛，对光模块行业构成积极影响。
总的来说，光模块概念的调整更多是交易层面，即到了季度末，一季报和年报的来临之际，市场存在着调仓换股的需求。而且大盘连续涨了近两个月，获利了结也正常。故而基金投资者，如果是做短线，有较丰厚的盈利可以考虑减仓。但从基本面来看，光模块基金仍是值得中期看好的。
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